Που Χρωστάει η Ελλάδα και η Συμφωνία για το Χρέος

Με βάσει τα πρόσφατα στοιχεία του ΟΔΔΗΧ, το ελληνικό Χρέος διαρθρώνεται ως εξής ( δις ).

ΧΡΕΟΣ	ΔΙΣΕΚΑΤΟΜΥΡΙΑ ( € )
Έντοκα Γραμμάτια	14,3
Ομόλογα ANFA ( επιστρέφονται )	3,308
Ομόλογα εκτός PSI	0,549
Ομόλογα από PSI	39,89
Τιτλοποιήσεις	0,059
SMP ( διακρατούνται από ΕΚΤ )	9,5
Δάνειο ΤτΕ	2,84
Δάνεια ΕΤΕπ	7,9
Διάφορα	4,4
EFSF (Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας)	130,9
ESM ( Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας )	43,87
Δημερή δάνεια από Χώρες ΕΕ	52,9
ΔΝΤ	10,4
Repos ( Λήγουν και θα ανανεωθούν )	22,5
Σ υ ν ο λ ο	343,32

·        Κανονικά τα repos κακαι τα έντντοκα επειδή ρολάρονται δεν υπολογίζονται από πολλούς ααναλυτές στο χρέος

·        EFSM ( Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας- European Financial Stabilisation Mechanism )

·        EFSF (Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας- European Financial Stability Facility - EFSF)

Το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (European Financial Stability Facility - EFSF) είναι ένα όργανο ειδικού σκοπού που συμφωνήθηκε από τα 27 κράτη μέλη  της Ευρωπαϊκής Ένωσης στις 9 Μαϊου 2010 με στόχο τη διατήρηση της οικονομικής σταθερότητας στην Ευρώπη με την παροχή οικονομικής βοήθειας προς τα κράτη της ευρωζώνης σε οικονομική δυσκολία

·        ESΜ ( Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας-Εuropean Stabiltiy Mechanism-ESM)

Το συνολικό χρέος προς τον EFSF ύψους 130,913 δις. €, εξυπηρετείται αυτήν τη στιγμή με επιτόκιο 3% ετησίως και η αποπληρωμή του ετήσιου λήγοντος κεφαλαίου ξεκινούσε μέχρι χθες από το 2023 και επεκτεινόταν μέχρι το 2056. Τώρα, με την παράταση, θα αρχίσει το 2033 και θα αποπληρώνεται μέχρι το 2066.

ΣΥΣΧΕΤΙΣΜΟΣ ΧΡΕΟΥΣ / ΑΕΠ  2000 - 2015

10ετή Περίοδος Χάριτος ( Ετήσια Κέρδη σε εκατ. )

Ετησια Οφειλη σε EFSF          [ εκατ. ]	Αρχικό Έτος Λήξης	Νέο Έτος Λήξης	Κέρδος από τόκους 3% ετησίως          [ εκατ.]	Κέρδος από μετάθεση χρέους σε παρούσες αξίες
2.302	2023	2033	61
2.302	2024	2034	61
2.302	2025	2035	61
2.302	2026	2036	61
2.302	2027	2037	69
2.397	2028	2038	72
2.397	2029	2039	72
2.397	2030	2040	72
2.397	2031	2041	72
2.397	2032	2042	72
2.397	2033	2043	72

Η οφειλές της χώρας μας προς το EFSF ανέρχεται στα 130,913 δισεκ. Και οφείλουμε να το εξοφλήσουμε έως το 2056, τώρα επιμηκύνεται έως το 2066      ( από 2033 έως 2066 ).

Έτσι η χώρα μας για δέκαπέντε χρόνια δημιουργεί αρκετό δημοσιονομικό χώρο αφου απαλλάσσεται με αυτό τον τρόπο από το βάρος να πληρώσει υπέρογκα τοκοχρεολύσια την επόμενη δεκαπενταετία.

Μέσα στην διευθέτηση του χρέους είναι και η υποχρεωτική επιστροφή στην ελληνική κυβέρνηση μέσα στη προσεχή τετραετία ( σε 8 ισόποσες εξαμηνιαίες δόσεις ) ποσού περίπου 4 δισ. Από τα κέρδη που είχαν αποκομίσει οι κεντρικές τράπεζες της ευρωζώνης κατά την περίοδο της έντονης πτώσης των ελληνικών ομολόγων και εντεύθεν. Αυτά δεν είναι δανεικά, οπότε θα είναι στην διακριτική ευχέρεια της κυβέρνησης πως θα χρησιμοποιηθούν ( επί εποχής Σαμαρά – Βενιζέλου, είχε συμβεί κάποια επιστροφή χρημάτων αλλά η κυβέρνηση ήταν υποχρεωμένη να χρησιμοποιήσει αυτά τα χρήματα στην αποπληρωμή του χρέους ).

Σε περίπτωση που θα βγούμε στις αγορές απαλλαγμένοι από τα μνημόνια και για κάποιο λόγο ο δανεισμός είναι δύσκολος, ενισχύεται το ήδη υπάρχων ¨μαξιλαράκι¨ των 9 δισ. Ευρώ με άλλα 15 δις. Ευρώ από τα 40 δισ. Που έχουν περισσέψει από τα δάνειο του 2015 με την υπογραφή του τρίτου μνημονίου.

Το χρέος την περίοδο 2019 – 2023                      

 ( μεσοπρόθεσμα )

Αν λάβουμε υπόψιν τον ανωτέρω πίνακα, ¨που χρωστάει η Ελλάδα¨, η Ελλάδα έχει να πληρώσει μέχρι το 2023 ( χωρίς τα έντοκα, τα repos αλλά με τα χρέη της ΤτΕ )

ΕΤΟΣ	ΕΥΡΩ ( €, ΔΙΣ. )
2018	5,1
2019	6,0
2020	3,4
2021	5,2
2022	8,5
Σ Υ Ν Ο Λ Ο	28,2

Τι οφείλει να πληρώσει η Ελλάδα έναντι του χρέους της για την περίοδο 2018 – 2022, μετά την συμφωνία για το χρέος και σε γραφική παράσταση.

Στην χειρότερη περίπτωση οι υποχρεώσεις μας αυτές είναι διαχειρίσιμες με την βοήθεια του ¨μαξιλαριού¨των 24 δις. Ευρώ και τα 4 δις. Ευρώ των επιστροφών στο κρατικό ταμείο, χωρίς να υπολογιστούν τα πρωτογενή πλεονάσματα που θα φθάνουν τουλάχιστον τα 7 δισ. κάθε χρόνο 

ΑΛΛΕΣ ΔΥΝΑΤΟΤΗΤΕΣ

Μετά τις τελευταίες αποφάσεις του eurogroup δημιουργούνται εμμέσως και άλλες δυνατότητες προς όφελος της χώρας μας.

Ποιές είναι αυτές;

·       Η δυνατότητα η χώρα μας να χρησιμοποιήσει μέρος η το σύνολο του                ¨ μαξυλαριού ¨ για την προεξόφληση του χρέους προς το ΔΝΤ. Η Ελάδα χρωστάει 10,4 Δις. Ευρώ ( βλέπε στον αρχικό πίνακα του χρέους ) στο ταμείο. Αν προεξοφλήσει αυτό το χρέος, θα εξοικονομήσει το ποσόν των 400 εκατ. Ευρώ ετησίως ( το επιτόκιο εξυπηρέτησης του δανείου είναι  4% ).

·       Η δυνατότητα της κυβέρνησης να προεξοφλήσει ομόλογα του EFSF ( από αυτά που η λήξη τους επιμηκύνεται  ) τα οποία έχουν επιτόκιο 3%. Για την περίοδο χάριτος δεν είναι κάτι τέτοιο αναγκαίο, Νόημα και οφέλη προκύπτουν αν πλησιάζοντας το 2033 και εφόσον το επιτόκιο κειμένεται κάτω του 3% , η προεξόφληση γίνεται υπό το άρτιο.δηλ. τα 1000 ευρώ να πληρώνονται 900 , 950 κ.λπ. ανάλογα με τις χρηματοοικονομικές συνθήκες.

·       Η αναβάθμιση από τους διάφορους οίκους σε συνδυασμό με τις συνεχώς βελτιούμενες επιδόσεις της ελληνικής οικονομίας αναμένεται να δημιουργήσουν σύντομα την δυνατότητα εξόδου της χώρας στις αγορές.

ΤΑ ΔΥΣΚΟΛΑ ΣΗΜΕΙΑ ΤΗΣ ΣΥΜΦΩΝΙΑΣ  

·       Η ανά εξάμηνο επανάκριση της πορείας της ελληνικής οικονομίας προκειμένου να καταβάλλονται τα 500 εκατ. Ευρώ από την επιστροφή των 4 δις. Ευρώ που παρακρατούν οι κεντρικές τράπεζες.

·       Ερωτήματα προξενούν οι τεράστιες υποχρεώσεις για την χώρα μετά το 2033. Προϋποθέτει απογείωση της ελληνικής οικονομίας το 2020 – 2030.